1 市场与行业分析

1.1 AI眼镜成为最热门的创业品类

(1) 元宇宙创业遇上大模型硬件创业

智能眼镜的火热体现在一大堆创业公司入局，2020-2022那一批随着元宇宙热潮下场创业的公司，遇上了2023-2024大模型硬件创业的公司，在大模型赋能智能硬件的背景下，AI眼镜成为了目前最热门的创业品类。表 1统计了近四年成立的智能眼镜公司，另有不低于50家与AI眼镜相关的公司成立或者内部项目立项，手机厂商也几乎全数入局。

表 1 近四年智能眼镜创业公司一览

表 2 其他智能眼镜公司一览

(2) 抄 Ray-Ban 暴卖的逻辑，从AR改道AI

大部分做AR眼镜的公司在20-22年间成立，已经发售的产品均是AR方向，在过去两三年一直不温不火，随着今年大模型与硬件结合的浪潮，纷纷调整产品定位，转向以大模型为核心的智能硬件产品，从AR改道AI。

改道的体现主要体现在两方面，产品硬件设计层面，很多公司开始发售轻量级的音频眼镜新品，砍掉了眼镜的显示功能，不再强调AR，同时对标 Ray-Ban Meta眼镜，立项不带显示，或者带有轻量级显示的智能拍照眼镜新品。

产品软件功能层面，纷纷结合大模型技术，可以通过语音、触摸唤醒对应的大模型APP，和大模型数字人、智能体实现智能交互。

(3) 密集发布抢占位，AI眼镜赛道已经进入抢跑阶段

2024年11月12日，在百度世界大会上，百度发布小度AI眼镜。

11月18日在Rokid Jungle 2024 合作伙伴暨新品发布会上发布Rokid Glasses AR 眼镜新品。

行业消息披露，三星、小米、华为也会陆续有新品发布。

目前已经披露或者已经发布的新品有以下共同点：

a) 都是抢先发布，无论是小度还是Rokid正式上市时间都是在25年Q2左右；

b) 都与大模型深度结合，小度结合百度文心一言，Rokid联合阿里通义千问和支付宝支小宝，通过大模型多模态交互，主打AI 问答搜索、AI 识别物体、AI 拍照答题、AI 多语种翻译、AI 导航、AI 转译、AI 健康提醒等。

c) 轻量化设计，重量均在50g以内，都覆盖近视眼镜场景，覆盖日常生活。

d) 掀起联名热潮，Rokid与暴龙达成合作，国内如博士等其他眼镜厂商也在跨界合作中。

图 1 Rokid在11月18日发布的新款眼镜介绍

1.2 为什么Ray-Ban Meta能够热卖

(1) 不能忽略Ray-Ban的品牌基础

Ray-Ban 创立于 1937 年，有着 80 多年的发展历程，在眼镜行业积累了深厚的品牌沉淀。Ray-Ban 与哈雷机车、Zippo 打火机同为美国文化的象征。其品牌所代表的时尚、自由、个性的文化内涵，吸引了众多消费者。例如，在二战期间，美国飞行员佩戴 Ray-Ban 太阳镜的形象深入人心，也逐渐沉淀成了Aviator（飞行员）、Wayfarer（徒步旅行者）等经典款式。Meta合作的眼镜就属于Wayfarer系列，在主要外观设计、定价上都和原有系列产品接近。

图 2 一众影视明星均佩戴Ray-Ban眼镜

(2) AI加量不加价，大模型拓展新应用场景

Meta与Ray-Ban合作后发售的产品Ray-Ban Meta Wayfarer售价299美金，促销价格239美金，价格和Ray-Ban经典款式Wayfarer 徒步旅行者系列接近，加上品牌的用户属性为崇尚时尚、自由的用户，因此吸引一大批尝鲜用户。

Ray-Ban Meta最吸引用户的一个地方，就是其所具备的 Meta AI 功能，这个功能打通了Meta的多模态大模型，结合眼镜的麦克风、扬声器、摄像头，可以随时唤醒，看得懂、听得懂，讲的明白。

图 3展示了眼镜测测试结果，通过麦克风和摄像头与多模态大模型交互，眼镜可以认识生活中的物品，回答相关问题，认识屏幕上的代码等。

图 3 Ray-Ban Meta眼镜的AI识别功能测试

(3) 精准的取舍与定位，从头戴显示器到更智能的太阳镜

眼镜本体只有49克，外观看起来和普通太阳镜差异不大，从正面来看左右两侧分别为指示灯和微型摄像头，侧面看仅是镜腿稍粗一些，重量比普通太阳镜略重一点，佩戴上没有太多不适。

为了达到这样的轻量级，这款眼镜砍掉了显示功能，这也使得整体硬件设计大幅简化，在续航上也没有因为轻便牺牲太多，满电下的续航时间为 4 小时，眼镜盒可以为眼镜充满 8 次电，眼镜支持快充，22 分钟可以充到 50%。针对太阳镜而非近视镜这种场景，基本能够满足日常佩戴续航要求。

图 4 眼镜外观与摄像头部分

在AI的相关交互上，保留了语音唤醒功能，眼镜上有5个麦克风，形成的麦克风阵列支持声源定位，仅佩戴者说话可以通过"Hey, Meta"激活语音助手，然后可以通过语音命令与大模型交互或者控制拍照、录像。也可以使用右侧镜腿上的按键进行交互，单击拍照，长按拍视频，再次点击停止录像。可能也是考虑到智能眼镜这类产品本身的续航水平，以及它所充当的角色是辅助拍摄设备，而不是主力拍摄设备，Wayfarer 单次最长只能拍摄 60 秒的视频（Meta View 应用内可以手动设置 15/30/60 秒），所以到达设定的时间后也会自动停止拍摄。此款眼镜内置了 32GB 存储，大约可以存储 500 张照片或 100 段 30 秒左右的视频。在连接了 Wi-Fi 和电源的情况下，眼镜中的照片会自动同步到用户的手机中。

Ray-Ban Meta没有做大而全，即使上了拍照功能，也做的比较谨慎，在续航的平衡上做了限制，同时保留了语音命令的功能，坚持轻量化设计，满足日常外出佩戴的场景。

1.3 产业链蓄力多年，等待市场爆发

(1) 行业热闹、市场惨淡

2012年Google以一款Google Glass产品引爆AR眼镜市场，虽然因为技术不成熟等限制，2015年停产，但是随着后续Magic Leap的巨额融资，以及Microsoft HoloLens的持续带动，再到后续的元宇宙热潮，整合行业在过去十年的时间持续保持一定的热度。

表 3 AR行业大事件一览

过去十年间，AR行业相关的融资情况梳理参见表 4。

表 4 AR相关产业链融资情况不完全统计一览

据不完全梳理统计，过去十年AR行业上下游获得投融资累计近500亿元人民币，国内消费AR产品也逐渐形成了以Nreal、Rokid、雷鸟为代表的三家公司。

2023年，中国VR/AR累计出货72.5万台，其中AR出货仅26.1万台，其中分体式AR出货23万台，一体式AR出货3.1万台。全球AR市场出货也不超过百万台。巨额的融资和惨淡的销量形成了鲜明的对比。

图 5 IDC 2023国内AR市场主要厂商市场份额

(2) 冲刺大模型随身穿戴，抢手机替代品入口

早期以Magic Leap和微软HoloLens为代表的AR产品，主打融合计算、空间计算概念，但是受限于显示技术、空间计算技术，产品实际的落地实现和概念包装落差太大，两款产品后续都逐渐转向B端应用，但是仍定位高端的虚实融合、空间计算场景。

图 6 Magic Leap2主要宣传图

Rokid等早期也是从AR原始的空间计算等起步，在B端行业艰难探索多年，探索了如警务、博物馆展览等众多B端场景，后续以“口袋巨幕”的产品定位，发力C端市场，以随身携带的大屏幕产品定位，聚焦娱乐、观影、轻办公等场景，将AR眼镜下放成为一个巨屏显示器，这个定位获得了一定的市场规模，雷鸟、Nreal等均是类似定位，但是整体市场规模仍然较小，相比没有完全爆发的VR都是小众。

主流厂商在Ray-Ban Meta眼镜之前就开始AR眼镜的轻量化探索，如Rokid出了AR Lite产品，XREAL 也出了Air产品，主打真正可穿戴眼镜，吴德周的致敬未知今年也发布可以带出门的AR眼镜。Ray-Ban Meta的轻量级探索以及与大模型的结合，本身也和这些厂商的探索方向一致，只是给了一个更明确的答案和更有前景的想象空间，因此今年在AR行业多年的蓄力和探索下，这类眼镜产品会迎来新的一轮爆发。

图 7 致敬未知主打可以戴出门的AR眼镜

2 智能眼镜的分类与定义

智能眼镜仍然是一个泛泛的大品类，按照目前市场上的主要产品在方案、功能、定位上做区分，分为三大类，如表 5所示。

最重的一类智能眼镜产品主要是AR场景，注重显示效果，强调显示分辨率、视场角、显示亮度，在虚实融合缺乏相关功能和应用的支撑下，后续大部分厂商转型“口袋巨幕”的产品定位，反而退回轻量级的头戴显示器定位，用于观影、游戏、轻量级办公场景。

最轻量级的智能音频眼镜本质上是TWS耳机和眼镜的结合，在TWS耳机已经极其成熟的背景下，随着这两年以韶音为代表的注重不入耳、无感佩戴的开放式耳机的兴起，逐渐和眼镜结合，通过开放式音频设计+眼镜的形态，进一步降低耳机的存在感，开始流行。

表 5 智能眼镜的分类及定义

Ray-Ban Meta的爆火给探索多年的AR产品轻量化一个明确的答案，通过结合多模态大模型，实现听懂、看懂一体，反而弱化了AR多年一直坚持的融合显示功能。但是面向轻量化的信息提示场景，以光波导为代表的轻量级显示技术仍然有应用空间，智能拍照眼镜增加显示功能，AR眼镜继续做轻量化会同步发展。

3 智能音频眼镜产品分析

3.1 硬件方案分析

音频眼镜整体技术方案门槛低、行业成熟，主要差异在通话降噪以及防漏音设计等细节设计上，选取三款销量较大的产品如表 6所示。

表 6 销量较高的三款智能音频眼镜对比

通过对比可以看到当前方案的几大共性特点：

a) 定位不是太阳镜，是近视镜，可以全天佩戴，重量全在40g以内；

b) 10个小时以上的续航能够满足连续一天的使用；

c) 现阶段为了续航，都不支持语音唤醒，但是可以通过触摸唤醒语音助手。

智能音频眼镜手机厂商中华为推出最早，2021年就发布了第一代产品，2023年发布第二代，价格都在1500元左右。今年小米入场，由原小米生态链副总经理夏勇峰创办的蜂巢科技提供产品，第二款产品将价格打到499元。

由于门槛较低，目前深圳的白牌厂商已经入局，通过百元以内的价格，能够复制原来TWS耳机的市场格局。

3.2 软件功能分析

(1) 触摸唤醒大模型语音助手

基本逻辑和TWS耳机一致，通过触摸可以唤醒语音助手，手机厂商以及白牌厂商产品可以调起手机默认的语音助手，部分眼镜，如界环等产品，可以连接手机上安装的大模型语音助手APP，通过APP进行智能语音交互。只是目前多数产品仅仅是打通了大模型的基础聊天功能，本身在手机锁屏的状态下，也没有更多权限调用手机应用做更多操作。

(2) 通过大模型总结精炼的智慧通知

可以读取通知栏消息，通过眼镜进行语音播报，部分产品对播报功能做了进一步增强，如果消息较为密集或者消息过长时，可以由大模型进行总结后做精简播报，提升消息播报效率。

(3) 面对面翻译、畅连捏聊、听歌识曲

以眼镜作为收放音设备打造的一些长尾场景，翻译功能需要打开APP操作，仅将眼镜作为收放音设备，华为眼镜支持的畅连捏聊等，则是将眼镜的触摸手势设置成快捷方式，可以快速的给指定联系人发送消息等。

4 AR眼镜产品分析

4.1 AR光学成像方案分析

(1) 智能眼镜的核心是光学成像方案

表 7 常见的AR眼镜光学方案

(2) BirdBath是当前最成熟、最均衡的方案，但是轻量化仍然不足

而BirdBath方案的产品，因为显示质量非常出色，亮度、体积和重量适中，定位“随身携带的巨幕”，主打游戏和观影场景，大约占到了70%以上的市场份额，在消费产品市场几乎完全取代了之前的自由曲面等方案，其中最具代表性的品牌XREAL、雷鸟、Rokid、Virtue等均推出大量此方案产品。

图 8 Rokid Air以及所使用的惠牛科技BB模组

此方案在“口袋巨幕”定位的轻量头显场景中可行，但是对于需要轻量化日常佩戴的眼镜产品中仍然太重，如图 8所示，Micro LED屏幕以及倾斜的分束器导致体积仍然较大，且光线透过率低，日常使用还是相当于戴了魔镜，因此虽然是当下最优，但是并不是未来迭代的核心方案。

(3) 光波导会成为轻量级眼镜的主流方案

光波导技术通过将光机的光射入特制的光栅结构镜片中，通过衍射效应改变光的传播方向，最终入射到人眼中成像。相比其他显示技术可以做到更轻量级的显示，现阶段成本较高，在可视角度、分辨率上也有较大限制。但是能满足轻量级的信息显示、提醒需求。

Rokid新发布的眼镜采用了JBD的模组，对应的蜂鸟MiniⅡ单色光引擎的体积仅0.15cc，重量仅0.3g，FOV为30°。相比已经发布的Ray-Ban Meta等产品，在保持49g的重量下，实现了双眼640×480的单色显示。

图 9 Rokid新发布的眼镜产品所使用的JBD的蜂鸟Mini II单色引擎

4.2 代表产品分析

(1) 口袋巨幕 Rokid MAX2

在去年26.1万台的AR产品销量中，大部分是“口袋巨幕”定位的显示产品。这类产品大都采用BirdBath方案，以XREAL、雷鸟、Rokid产品为代表，两三千元左右的售价，分体式设计为主，眼镜重量在七八十克，支持双眼1080P的画面显示。眼镜本质上是一个显示器，可以直接通过Type-C连接手机、电脑，也可以连接套装内对应的小主机。

在使用场景上，围绕着“高清巨幕”的产品特点，主打观影、游戏、外出办公。通过实际体验发现，长时间观看眼部压力较大，虽然支持近视调节，但是在办公、观影场景还是不如直接对着显示器自然。

图 10 Rokid MAX

(2) 轻量级单目显示OPPO Air Glass

OPPO Air Glass眼镜，在定位上进一步做轻，为了应对日常佩戴场景，做了进一步的精简，将原来的AR眼镜双目显示改为单目显示，基于Spark光机+衍射光波导技术，整体尺寸较小，仅支持右眼640×480分辨率的单绿色信息显示，且采用分体设计，设计上是叠加在原有的眼镜上。整机重量30g左右，电池容量246mAh，采用智能手表上常用的高通骁龙Wear 4100处理器，运行Android8.1系统，支持约3小时左右的续航。

图 11 采用分体式设计的OPPO Air Glass

在使用场景上，此款眼镜主要定位在aR辅助现实，定义为随身携带的第三块屏幕，主要用于便捷通知提醒、步骑行导航、演讲题词、实时翻译等场景。整体功能比较鸡肋，便捷通知最为高频，但是这个功能智能手表体验更好。演讲题词场景下，此款眼镜虽然轻量，但是外形仍然比较特殊，使用起来比较突兀，最终市场表现不佳，成为一个探索性产品。

图 12 轻量级单目显示的OPPO Air Glass光学成像方

5 智能拍照眼镜产品分析

5.1 轻量

(1) 从专用头显到特定场景佩戴，再到太阳镜、近视镜越来越轻量

轻量才能覆盖更多日常场景，但是轻量后续航受限、功能受限，甚至还要砍掉很多功能。如Ray-Ban Meta眼镜为了达到50g以内的轻量级，砍掉了显示功能，支持拍照，但是在拍照次数、录像时间上均做了限制。即使这样取舍，定位还是一个太阳镜。接下来的产品迭代中，已经拓展到近视眼镜场景，这类场景至少需要达到4个小时以上的续航，能够实现全天续航更好，对轻量和功能的取舍上就提出了更高的要求。

(2) 未来一两年主力AI眼镜配置取舍预测

基于当前的技术限制和上下游产业链的成熟度分析，短期来看，接下来大部分的AI眼镜标准配置参考如下：

表 8 AI眼镜配置参考

5.2 大模型

(1) 打通多模态大模型实现听懂、看懂是基础

同Ray-Ban Meta打通了Llama 3.2多模态模型一样，目前的多模态大模型已经基本成熟，可以支撑这类产品落地，图 14是刚发布的小度AI眼镜通过打通文心一言多模态大模型所实现的主要落地场景。

图 14 小度AI眼镜的主要功能场景

为了提升大模型的能力范围，Rokid本次还打通了支付宝的大模型应用——支小宝，基于蚂蚁百灵大模型推出的“支小宝”，是国内首个服务型的AI独立App：连接支付宝生态，“支小宝”可通过对话快速订票、点餐、打车、查询附近吃喝玩乐等，在手机厂商的大模型之外，对接支小宝，能够让大模型实现与日常生活相关的更多细分功能，而不仅仅是对话。

(2) 手机之外的大模型应用场景仍有限制

在当前手机仍然是主力电子设备的情况下，手机上的大模型能够实现更多的落地场景，类似荣耀发布会上通过手机上的智能体批量点咖啡的场景，AI眼镜的大模型应用如果一直独立于手机系统的大模型之外，会持续有这种限制，这部分未来还要看云端智能体的整合、发展。

5.3 跨界联名

和手机拍照与徕卡、蔡司的联名不同，眼镜有更强的文化属性。Ray-Ban有着 80 多年的发展历程，在眼镜行业积累了深厚的品牌沉淀。Ray-Ban 与哈雷机车、Zippo 打火机同为美国文化的象征。其品牌所代表的时尚、自由、个性的文化内涵，吸引了众多消费者。好的联名能够直接提升产品溢价，给产品打下很好的基础。手机摄像头的联名、汽车音响的联名这套逻辑会持续到眼镜领域。

在最新的产品中，Rokid已经和暴龙达成联名，暴龙虽然品牌历史较短，但是仍然有较强的时尚属性，多年来一直是国内品牌在中高端眼镜领域的代表。类似的品牌还有海伦凯勒、依视路等，都是不错的选择。

相比之下，博士眼镜、宝岛眼镜目前也有一些合作，更多是方便配近视眼镜的渠道合作。

6 分析结论

(1) 在大模型技术的驱动下，智能眼镜品类会迎来品类爆发

智能眼镜可以实现便捷显示、无感聆听、更便捷的语音交互，结合多模态大模型，可以成为很好的多模态交互硬件载体，随着Ray-Ban Meta眼镜的爆火，加上原有AR眼镜、TWS开放式耳机等已有品类的多年积累，是最有可能跑出来的在手机之外的大模型硬件产品。

目前几乎所有手机厂商均已立项AI眼镜项目，另有百度、字节、Insta360以及一众创业公司均已入局。智能眼镜已经成为自2018年智能音箱之后另一个扎堆的大品类。

(2) 中端的拍照眼镜会成为与大模型结合的主要形态

Ray-Ban Meta砍掉了显示功能，做了接近于普通太阳镜的轻量化设计，支持受限制的拍照、录像，通过语音交互接入多模态大模型，拓展了使用场景还不累赘，这是能够取得成功的关键因素。

未来两三年随着光波导技术小型化的进一步成熟，会在此技术上增加光波导信息显示功能，用于简要信息的显示。高制程轻量级处理器+多麦克风阵列+双耳开放式定向扬声器+1200万像素单摄像头+小分辨率光波导简要信息显示，通过Wi-Fi/蓝牙连接手机获得网络，支持四五个小时以上的续航会成为未来三年中端AI眼镜的标准配置。

中端AI眼镜，做好端云融合，打通云端大模型，有机会在一些场景成为独立于手机之外的随身AI助理，存在独立发展的机会。

(3) 低端音频眼镜产品会重复以手机厂商为主导+白牌并行的局面

随着智能眼镜大品类的火热，未来的走量产品还是在低端音频眼镜上。成熟的TWS产业链，使得这类眼镜非常成熟。多麦克风+开放式定向扬声器，10个小时左右的持续续航成为这类产品的标配。和TWS耳机的发展类似，品牌厂商覆盖500元价位段，白牌厂商覆盖100元以内价位段会成为主流。

在软件功能上，通过蓝牙连接，和手机中的大模型语音助手实现语音交互。手机厂商自然会连接自有品牌手机的语音助手，白牌厂商缺乏研发能力，自然也会选择连接手机自带的语音助手，其他中间品牌厂商如目前的界环、豆包也推出了独立的APP连接对应硬件。中低端的音频眼镜、耳机等产品，在定位上还是作为手机附属，独立发展前景不大。

(4) 软硬件整合的手机厂商在智能眼镜品类中有天然优势，其他类型厂商进入难度较高

在硬件层面，中端的拍照眼镜在供应链和底层技术上与手机高度重合，在软件层面，手机中的大模型语音助手可以在不解锁的情况下有系统级权限和稳定的底层连接，且可以和手机的底层数据融合打通。在当前硬件受限，眼镜现阶段仍然是手机的附属外设的背景下，手机厂商在软硬件上均有突出优势。

和智能手表的发展类似，除了小众的运动品类手表，目前智能手表头部厂商均为手机厂商，华米、出门问问等独立智能手表品牌均严重受挫，目前只有超低端白牌蓝牙表出海还能起量，一定程度上，在智能眼镜尚未演变为一个独立的硬件设备之前，也会经历类似的发展历程。

(5) Rokid可以成为360做眼镜的首选合作厂商

Rokid在2018年即开始投入智能眼镜研发，且消费级AR眼镜产品销量国内前三，在显示技术如Birdbath、光波导等方案上均有成熟产品落地，在软件研发上，在眼镜的系统裁剪和应用开发上也有多年积累，公司近年获得大额融资，仍处于技术投入期。和360之前有智能音箱的产品合作基础。

如果有需求配合AI办公或者一些B端垂直场景推出智能眼镜产品组成解决方案，Rokid是首选的合作伙伴。